필라델피아반도체 지수의 아픈 손가락 : 인텔(Intel)

안녕하세요. 필라델피아 반도체 지수가 연일 최고가를 기록하고 있습니다.

그런데 필라델피아 반도체 지수가 엔비디아와 AMD가 올랐음에도 불구하고 역행하는 경우가 있습니다. 바로 인텔때문인데요. 90년대 00년대에 Intel inside라는 마크만으로도 우리 가슴을 설래이게 했던 인텔이 어찌 아픈 손가락이 되었는지 살펴보려고 합니다.

그래서, 오늘의 주제는 필라델피아반도체 지수의 반역자 인텔로 잡아보았습니다.

 

필라델피아반도체 지수

필라델피아 반도체 지수(SOX)는 미국의 주요 반도체 기업들의 주식 성과를 추적하는 주가 지수입니다.

1993년에 창설된 이 지수는 전 세계 반도체 산업의 건강과 성장을 반영하는 중요한 지표로 여겨집니다. SOX는 NASDAQ에 상장된 주요 반도체 제조업체, 장비 제조업체, 그리고 관련 기업들의 주식을 포함하고 있습니다. 반도체 산업의 경기 변동과 기술 혁신의 영향을 반영하고 있으며, 현재는 AI 성장세에 NPU와 HBM 등 반도체 품귀현상을 일으키면 반도체 부흥 시기에 진입하고 있으며 이에 따라 SOX도 매일매일 사상 최고치를 경신하고 있습니다.

 

계속 강조하는 부분입니다. 2024년은 AI 전성시대입니다. 꼭 체크하고 갔으면 좋겠습니다.

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인텔 주가와 SOX의 역행

필라델피아반도체지수(SOX)에는 다수의 우량기업들이 포진하고 있습니다. 아래표를 보시면 퀄컴, 엔비디아, 마이크론, 브로드컴, 인텔 등등 반도체의 주역들이 모두 포진해 있습니다. 그리고 기업실적도 출중합니다.

SOX index weighting

 

하지만, 최근 인텔의 대폭락을 겪었습니다. 최근 -15%라는 인텔 이름에 맞지 않을뿐더러, 반도체 전성시대라는 시대에도 맞지 않는 급락이었습니다.

인텔의 대폭락 사건 (출처 : WeBull)

 

왜 우리의 반도체 대장 인텔에게 이런 일이 일어났는지 살펴보도록 하겠습니다.

 

인텔의 과거

인텔은 명실공히 전 세계 반도체 시장의 1위입니다. 삼성전자가 메모리 분야를 앞세워 반도체 판매량 1위를 넘본 적이 있지만, 기술력으로 만큼은 비메모리 분야 1위는 인텔입니다. CPU의 Intel core는 우리 PC의 심장과도 다름이 없습니다. 1990년대와 2000년대에 Intel은 CPU 산업의 핵심 주체였습니다. 1990년대 초, Intel은 펜티엄 시리즈를 출시하며 시장을 주도했습니다. 이 시리즈는 개인용 컴퓨터(PC)의 성능 향상에 크게 기여했고, 멀티미디어 및 인터넷 활용 증가에 따른 수요 증가에 효과적으로 대응했습니다. 2000년대 초, Intel은 경쟁사 AMD와 치열한 경쟁을 벌였으며, 이 시기에는 혁신적인 아키텍처와 고성능 프로세싱 능력이 강조되었습니다. 특히, 2006년 코어 마이크로아키텍처의 도입은 효율성과 성능을 극대화시켰고, 이는 모바일 및 서버 시장에서도 큰 성공을 거두었습니다. Intel은 이 시기 동안 지속적인 기술 혁신과 브랜드 인지도를 바탕으로 시장을 지배했으며, CPU 산업의 표준을 설정하는 데 중요한 역할을 했습니다.

2000년대 Intel과 AMD는 CPU Market에서 치열한 경쟁을 하고있다.

 

인텔의 현주소

인텔의 과거의 명성은 삼성전자에 반도체 매출액 1위를 내주며 한 번 꺾인 적이 있었습니다. CPU 1위 자리마저 AMD에 뺏었긴적이 있었고, 최근 그 자리도 위협받고 있습니다. 2023년은 암호화폐 채굴과 AI 딥러닝을 위한 GPU를 압세운 엔비디아에게 1위를 내준다는 분석도 나오고 있습니다.

2023년 반도체 매출 탑10 예상 (출처 : 세미컨덕터 인텔리전스)

 

기업분석가들은 인텔의 AI준비상황을 주목하면서 명문기업 인텔의 AI 준비 점수에 낙제점을 주기도 하였습니다. 미국기업들이 모두 AI에 집중하고 있는 동안 인텔에서는 주목할만한 AI관련 반도체나 하드웨어에 대해서 언급하지 않은 점도 마이너스 요인인 듯합니다.

 

결론

2024년은 AI의 전성시대가 될 것이 분명합니다. AI 관련기업들은 우후죽순 생겨날 것이며, 기존 AI 강자 (특히, MS와 NVIDIA)들은 날개를 달고 날아갈 것입니다. AI는 소프트웨어 발전만이 아닌 하드웨어 지원도 절실한 항목이기에 AI에 투자하려면 SW & HW 모두 체크해야 합니다.

HW는 반도체 특수를 누릴 수 있으며, 반도체 특수는 언급했듯이 필라델피아반도체지수(SOX)에 투자해 볼 필요가 있습니다. 하지만 인텔이 SOX에서 7% 가까운 비중을 가지고 있어서 SOX에게 큰 부담을 주고 있습니다.

그래서 인텔이 필라델피아반도체지수에 반역자가 된 것입니다.

 

부자는 망해도 3년은 간다고 합니다. 인텔은 그렇게 쉽게 뒤쳐질 기업은 아닐 거라 생각합니다. 앞으로의 인텔 행보가 어떻게 될지 살펴볼 필요가 있겠습니다.